成长股飙升，Palantir将不负众望

最近，成长型股票一直是市场关注的焦点。现在，许多股票似乎都很容易下跌，投资者在买入或持有时应该挑三拣四。

高增长、重技术的纳斯达克综合指数从去年10月底触及的低点上涨了约45%。推动这一涨势的是人工智能的出现，这使得公司在先进软件功能及其所需的芯片上的支出不断增加。

现在，交易员们正在通过抛售获利。英伟达(NVDA.O)股价仍低于140美元的历史高点，周四下跌了5.6%。这表明，一般的成长型公司很容易回调，特别是如果它们的盈利增长不如市场希望的那么快。

TrivariateResearch最近进行了一次筛选，旨在帮助投资者在当前情况下找到赢家。它筛选出17家公司，这些公司的盈利在历史上持续增长，分析师预计它们将能提高毛利率。

他们的想法是找到那些能轻松将销售额增长转化为更高利润的公司。如果销售额的增长快于收入成本的增长，毛利率就会增加，从而使公司可以在其他方面积极支出，这意味着营业利润率可以保持稳定或上升。结果就是净收入可以增长。

Palantir(PLTR.N)是一家入选公司，该公司为美国政府和世界各地的大公司提供软件。它的系统在一个中央平台上组织实体的数据，使信息分析变得更加容易。

政府利用数据来识别安全威胁。公司利用数据对销售机会和成本做出决策。这是一个巨大的价值，因此每年花费几百万美元到近1亿美元的订阅可以为许多实体节省资金。

据FactSet预计，Palantir从今年年底到2026年，销售额将每年增长18%，达到38亿美元。其中一部分将来自于新客户的获取，因为企业越来越需要组织和分析他们的数据，而且更希望在不雇佣和支付大量新员工的情况下做到这一点。

根据《财富》商业洞察公司的数据，到2032年，大数据分析市场的年增长率将达到10%左右，达到近1万亿美元。在所有细分市场中，软件市场将增长最快。

这意味着Palantir可以继续增长，而且增长速度可能会超过预期。Palantir可以抢占市场份额，因为其软件是保护客户数据隐私的罕见产品。

德意志银行分析师布拉德·泽尔尼克（BradZelnick）写道："Palantir理所当然地计划增加投资......以加强其竞争定位，这得益于其在生成式人工智能所需的复杂数据整合方面的长期投资和深厚的专业知识，特别是其本体中内置的数据安全声誉。"

政府业务的增长速度会稍慢一些，因为自2003年Palantir开始为美国提供服务以来，政府业务已经增长了数年，成为防止恐怖袭击的一部分。但随着美国各机构在现有系统中增加人工智能增强型产品，这部分业务还会继续增长。

该公司最近与美国国防部签署了一项新协议，到2029年，每年价值将近1亿美元。这几乎相当于今年预期政府收入的10%，凸显了公司产品的价值。

D.A.Davidson分析师吉尔·卢里亚（GilLuria）表示，虽然毛利率总体保持稳定，但随着Palantir服务更多客户，工资和云托管服务提供商支出等成本也在上升，今年更大的合同规模可能会提升毛利率。FactSet的数据显示，今年的毛利率可能从去年的82%左右上升到83%。

只要毛利率上升，或至少大致保持稳定，收入的增长就会为公司带来越来越多的现金。分析师预计，从长远来看，Palantir(PLTR.N)每股收益每年将增长约20%，到2026年，每股收益将从今年的33美分增至47美分。